Tokenek vs kriptovaluták

Az emberek gyakran kérdeznek tőlem, hogy fektessenek be a blockchain ökoszisztémába, és mely befektetéseket ajánlom. Legtöbben hallottak a Bitcoinról és az Ethereumról, és elolvashattak egy cikket, amely egy új érmét hirdetett meg, amely fenomenális befektetésnek ígérkezik. Az elmúlt hetekben az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága hangosabbá vált sok új kezdeti érmeajánlat vagy ICO-szabályozás terén, állítva, hogy a legtöbb képviseli az értékpapírokat; a nem biztonsági „eszköz” felajánlások továbbra is megengedettek lennének, ám nehéz lehet megmutatni, hogy az Ön ajánlata alkalmas-e további felügyeletre. Az első kategóriát kriptovalutának vagy érmének hívják; a második kategóriát tokennek vagy digitális eszköznek nevezik.

Első pillantásra a rendelkezésre álló érmék százai elsöprőnek tűnnek, ami megegyezik a Wall Street Journal részvénylapjainak megnyitásával. Emellett első pillantásra ezek az érmék is nagyon hasonlóak. Vannak azonban néhány fontos különbség a valuták és a tokenek között, és fontos a két osztály eltérő vizsgálata.

Először nézzük meg a kriptovalutákat. Ezek közül a legrégebbi és legnagyobb a Bitcoin, amelyet 2009 januárjában dobtak forgalomba. Jelenleg 16,5 millió ilyen érme van forgalomban, és a bitcoin ára 4000 és 5000 dollár között ingadozott az elmúlt hónapban, a teljes piaci értéke kb. 70 milliárd dollár a cikk írásakor. Az Ethereum a második legfontosabb kriptovaluta, 94,5 millió érme forgalomban és körülbelül 300 dollár piaci áron, összesen 28 milliárd piaci kapitalizációval. Kilenc további érme van, amelyek piaci értéke meghaladja az 1 milliárd dollárt, további 23 érme értéke 100 millió és 1 milliárd dollár közötti, plusz több száz további érme alacsonyabb tőkésítési szint mellett.

A valuta legfontosabb jellemzői a következők:

  • A valuta egy nyitott és nyilvánosan hozzáférhető blokklánchoz van kötve.
  • Bárki elküldhet, fogadhat és kereshet (enyém) érméket vagy érmedarabjait a blokkláncban való részvétel révén.
  • A tulajdonos mindenkor teljes ellenőrzést gyakorol, amelyet egy kriptovaluta pénztárcához kötött nyilvános és magánkulcs-rendszer segít.

Mivel az érme elsődleges célja a kereskedelem lehetővé tétele, logikus, hogy van egy erős hálózati hatás, amely a bitcoint magasabb piaci értékeléshez és végül magasabb piaci részesedéshez vezet. Minél többen fogadnak el egy adott érmét, annál népszerűbbé válik ez az érme, és így erényes növekedési ciklust hoz létre. A bitcoin népszerű alternatíváinak többsége különféle jellemzőket hangsúlyoz, amelyek hasznosakvá teszik a másodlagos célokkal rendelkező emberek számára: A Monero a bitcoinon kívüli tranzakciók anonimitással és adatvédelemmel rendelkezik. A Dash tranzakciókkal kapcsolatos adatvédelmet biztosít, és világszerte több mint 80 online kereskedő elfogadja azokat. Az IOTA hangsúlyozza a tárgyak internete interaktivitásának új ökoszisztéma-koncepcióját; ebben az ökoszisztémában az érzékelők milliárdjai kommunikálnak egymással és a vezérlőkkel egy új, a mikromaradásokon alapuló szabványon, anélkül, hogy a mai központi hálózattulajdonosokra támaszkodnának. Az Ethereum elsődleges célja az intelligens szerződések és az elosztott alkalmazások (vagy dapp-ok) lehetővé tétele, nem pedig a hagyományos kereskedelmi ökoszisztéma; a dappok ökoszisztémája elvontabb szintű kereskedelmi megoldásnak tekinthető. A Waves egy platform a digitális eszközök biztonságos és egyszerű kibocsátására, kereskedelmére és kezelésére; több mint 4000 tokent adtak ki a Waves platformon alapulva. A Ripple hangsúlyozza a tranzakciók hasznosságát, és több tucat bank és nem bank pénzügyi intézmény használja (bár a Ripple rendelkezik néhány szokatlan tulajdonsággal és központilag kezeli).

Az elmúlt évben tucatnyi szervezet hozott létre új érméket a kezelt cryptocurrency befektetési alapok részeként. Ezek értéke egymillió dollártól 500 millióig terjedhet. Az alapok a blockchain-ökoszisztémára összpontosítanak, kihasználva az új projektek közelmúltbeli robbanását, amelyek megközelítik a hagyományos kockázatitőke-befektetések szintjét.

Ezzel szemben a token digitális eszköz a dappok számára a blokklánc ökoszisztémájában, általában az Ethereumban vagy a Hullámokban. A tokenek önmagukban nem rendelkeznek belső értékkel, de a dapp értékét képviselik. A pénznemektől eltérően a tokeneket a projekt hálózatán belül tartják. Ezenkívül, ahol sok valutát korlátoztak bizonyos számú érmére vagy lazán rögzítettek egy kis inflációs tényezővel, amely az érme jutalmazási rendszeréhez kapcsolódik, semmi sem akadályozza meg a szervezetet abban, hogy további zsetonokat adjon ki.

A zsetonok, mint a pénznemek, bináris formában léteznek, és digitális eszközökön tárolódnak, például számítógépeken és okostelefonokon, ám ezeknek az eszközöknek a hozzáférése és cseréje nem a nyilvános blokkláncon, hanem az egyes vállalatok vagy projektcsapatok által fenntartott magánkönyveken történik. Például a BurgerKing Russia új tokent indított, a Whoppercoin néven. Azok a fogyasztók, akik bizonyos éttermekben vásárolnak Whopper szendvicset, minden zsetonként egy zsetont kapnak; beválthatnak 1700 zsetont (öt vagy hat hamburger vásárlása után kapnak) egy ingyenes Whopperért. Nincs nyilvános csere Whoppercoins-ra; az érték csak a hamburger árától függ, és a tokennek nincs értéke, ha a BK Russia úgy dönt, hogy lemond a „gyakori vásárló” promócióról.

A kriptovaluták és a digitális eszköz-tokenek kezdeti érmeajánlatai vagy ICO-k felrobbantak az elmúlt évben, amint azt a Smith & Crown táblázat (2017. szeptember 8-án tették közzé) mutatja:

Megjegyzés: A Smith & Crown úgy véli, hogy az összes blokklánc-ajánlat „token”, függetlenül a projekt eszköz bevételszerzési szándékától.

Valószínűnek tűnik, hogy az ipar az elkövetkező néhány hónapban lelassul, mivel a projektek megragadják az Egyesült Államok, Kína és sok más ország szabályozóinak nemrégiben hozott döntéseit, hogy visszatartják a túlzott erőfeszítéseket és csalásokat, amelyek miatt ez a szegmens floridai földnek tűnik. az 1920-as évek befektetési rendszerei vagy az 1880-as évek ezüstbányái.

Saját projektünk, a StreamSpace két blokkláncot tartalmaz. A StreamShares a hálózat tranzakcióinak pénzneme. Olyan pénznem, amelyre 2017. október 23-án indítunk egy ICO-t. A SpaceCredits elnevezésű másik blokklánc jutalmazza a felhőalapú tárolási hálózat munkatársait. Ezeket a tokeneket kiadják és bányászják, de nem lesz pénzügyi esemény, ahol a projekt megkísérel pénzt gyűjteni a hálózat ezen aspektusának támogatására. Ennek ellenére ezeket is pénznemeknek tekintjük, és lehetséges, hogy az érmék egy vagy több tőzsdén keresztül más pénznemekkel is forgalmazhatók.

A blokklánc-ipar gyorsan fejlődik, és új ötletek és üzleti modellek fognak megjelenni, amelyek egy vagy két éven belül megváltoztathatják a szokásos ipari szerkezet feltételezéseit. A Hullámok platform elosztott blokklánc alkalmazásokat nyitott több ezer projektcsapat számára, akik soha nem gondolkoztak volna a saját érmék vagy zsetonok indításáról a múltban. És több száz nagy technológiai vállalat kísérletezik a blockchain fejlesztési projekteket az Ethereum és más protokollok alapján; ezek központosított alkalmazások lesznek az anyavállalat ellenőrzése alatt, és a tokenek eszközként szolgálnak az alkalmazás támogatására, nem pedig önálló finanszírozási mechanizmusként.

Irodalom:

Downes, Brant, Smith + korona. „A token eladási javaslatok trendei”, https://www.smithandcrown.com/trends-token-sale-proposals/. Publikálva 2017. szeptember 8.